Ibovespa упал на фоне данных о занятости в США, акций Vale и Petrobras

Пятница ознаменовалась падением для бразильского индекса Ibovespa, который снизился на 0,77%, закрывшись на отметке 169 019,12 пункта, потеряв 1 311,51 пункта. Это была восьмая подряд отрицательная неделя для индекса, за этот период его падение составило 2,73%.

Данные о занятости в США удивили рынок

Основной причиной стало неожиданное превышение ожиданий рынком отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе (payroll) США. Если изначально рынок надеялся на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США, то после обострения конфликта на Ближнем Востоке ожидания сместились к сохранению ставок, а теперь растет беспокойство относительно их возможного повышения.

Клаудия Морено, экономист C6, подытожила: «Опубликованные сегодня данные подтверждают, что рынок труда США остается сильным. Учитывая это сочетание сильного рынка труда, растущей инфляции и неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке, в этом году нет места для снижения ставок, и даже существует вероятность их повышения.»

С другой стороны, Андресса Дурао, экономист ASA, отметила, что, хотя ФРС видит сильный рынок труда, стабильность уровня безработицы и замедление роста заработной платы не указывают на достаточно «напряженный» рынок для возникновения значительных инфляционных рисков. Она заключила: «Сценарий процентных ставок по-прежнему предполагает их сохранение в этом году, но риски инфляции, связанные с затягиванием конфликта на Ближнем Востоке, все больше увеличивают вероятность повышения ставок ФРС.»

Возможное повышение процентных ставок

Возможность повышения процентных ставок уже рассматривается некоторыми членами ФРС, в то время как Белый дом выступает за их снижение. Такой сценарий неопределенности делает задачу инвесторов геркулесовой, с небольшим количеством ясных вариантов. Несмотря на попытки президента Дональда Трампа минимизировать влияние данных, утверждая, что «рост не означает инфляцию», основные индексы Нью-Йорка закрылись с резким падением, при этом Nasdaq опустился почти на 4%. Европейские фондовые биржи показали смешанную динамику.

На рынках сырья и валюты нефть завершила день снижением, приблизившись к отметке $90 за баррель. Биткойн опустился ниже $60 тысяч, вернувшись к уровням 2024 года, а золото потеряло более 3%. Бразильский реал заметно обесценился: коммерческий доллар вырос на 1,78% до 5,157 реалов, уровня, который было трудно достигнуть. Фьючерсы на процентные ставки (DIs) достигли максимумов года, вызвав напряжение по всей кривой.

Ibovespa теряет стоимость вместе с акциями Vale и Petrobras

Для бразильской фондовой биржи этот сценарий требует значительной «переработки», чтобы восстановить исторические максимумы чуть более месячной давности, когда Ibovespa почти достиг 200 тысяч пунктов. За этот период было потеряно почти 780 миллиардов реалов рыночной стоимости. Аналитики предупреждают, что ситуация может ухудшиться, особенно в связи с классификацией США бразильских преступных организаций как террористических, что может увеличить риски для местных банков и финтех-компаний.

В течение дня некоторые банки показали рост: Bradesco (+0,58%), Itaú Unibanco (+0,28%) и Santander (+0,04%), в то время как Banco do Brasil упал на 1,84%. B3 снизилась на 0,71%. Акции Vale значительно упали на 3,78%, а Petrobras снизилась на 0,87%, следуя за международными ценами на нефть. В отличие от них, Embraer выросла на 3,82% после получения новых заказов на самолеты. Розничный сектор показал смешанные результаты: Lojas Renner (+1,71%) и Magazine Luiza (+1,87%) выросли, а Assaí (-1,93%) снизилась.