Как накопить на пенсию, получая дополнительный минимальный оклад с учетом инфляции?

Исследование Ассоциации финансовых и фондовых рынков Бразилии (Anbima), опубликованное в апреле, выявило любопытную закономерность в поведении бразильцев: на практике лишь 16% откладывают деньги специально на пенсию, в то время как в теории 57% выражают желание начать копить на будущее. При этом те, кто начинает заниматься этим рано, могут выйти на пенсию, инвестируя менее 100 реалов в месяц.

«Многие люди склонны отдавать приоритет текущим потребностям, откладывая мысли о пенсии на потом. Кроме того, существует ошибочное представление, что времени еще много, или что государственная пенсионная система (INSS) будет достаточной для поддержания привычного уровня жизни в будущем», — комментирует Отавио Камаргу, экономист и финансовый планировщик, объясняя причины, по которым большинство бразильцев не копят на пенсию.

Одним из инструментов, рекомендуемых экспертами для пенсионных накоплений, является облигация Tesouro Renda+ (Казначейство Доход+). Приобретая этот инструмент, инвестор накапливает средства на протяжении многих лет, а по достижении выбранной даты погашения начинает получать ежемесячный доход в течение 20 лет подряд.

Этот доход индексируется по IPCA (Индекс потребительских цен), официальному индексу инфляции в Бразилии, что означает сохранение покупательной способности получаемой суммы с течением времени. Облигации можно приобрести на сайте Tesouro Direto (Прямое казначейство) или через брокеров. Они требуют низких минимальных инвестиций и обладают ежедневной ликвидностью.

В симуляции, учитывающей пенсию, эквивалентную текущему минимальному окладу, и использующей ставки доходности, отраженные в ценах Tesouro Renda+, результаты варьируются в зависимости от возраста инвестора. Чем раньше начать, тем меньше ежемесячных усилий потребуется, отчасти благодаря эффекту сложного процента, действующего на протяжении долгого времени.

Необходимый ежемесячный взнос для пенсии, эквивалентной минимальному окладу:

Текущий возраст	Необходимый ежемесячный взнос
18	96,76 R$
25	140,84 R$
30	208,53 R$
35	313,11 R$
40	479,28 R$
45	796,47 R$
50	1.496,23 R$
55	4.176,76 R$

Данные показывают, что необходимый ежемесячный взнос значительно увеличивается с возрастом. Тем, кто начинает в 18 лет, нужно откладывать менее 100 R$ в месяц — это меньше, чем многие бразильцы тратят на стриминговые сервисы, доставку еды или мобильную связь. В 35 лет эта сумма уже превышает 300 R$, а в 50 лет — более 1400 R$.

Время — главный союзник сложного процента. Когда 18-летний инвестор вкладывает 97 R$ в месяц, у каждого вложенного реала есть 42 года для получения дохода, при этом прибыль начисляется на предыдущую прибыль месяц за месяцем. С годами этот мультипликативный эффект ослабевает, и инвестору приходится компенсировать упущенное время более крупными взносами.

Камаргу объясняет, что сложный процент «создает эффект экспоненциального роста капитала, особенно для тех, кто начинает рано и поддерживает дисциплину во взносах». Он добавляет: «Время начинает работать на инвестора, снижая потребность в крупных будущих отчислениях».

Что, если у меня уже есть накопления?

Вторая симуляция рассматривает сценарий, при котором инвестор уже имеет 10 000 R$ для единовременного вложения, например, из существующих накоплений или возврата подоходного налога. С таким первоначальным взносом необходимая ежемесячная сумма уменьшается во всех случаях.

Необходимый ежемесячный взнос для пенсии, эквивалентной минимальному окладу, с учетом первоначальных инвестиций в размере 10 000 R$:

Текущий возраст	Необходимый ежемесячный взнос
18	36,77 R$
25	78,55 R$
30	140,28 R$
35	238,82 R$
40	405,55 R$
45	704,57 R$
50	1.369,19 R$
55	3.921,84 R$

Разница между двумя сценариями особенно заметна для тех, кто начинает раньше. Для 18-летнего инвестора первоначальный взнос в 10 000 R$ снижает ежемесячные затраты примерно на 62% — с 96,76 R$ до 36,77 R$. Это связано с тем, что у 10 000 R$ есть более четырех десятилетий для роста, усиленного сложным процентом.

С возрастом влияние первоначального взноса уменьшается. Для 55-летнего человека сокращение пропорционально меньше: разница снижается с 4176,76 R$ до 3921,84 R$, что составляет всего 6,11%, или ежемесячную экономию в 254,92 R$. 10 000 R$ по-прежнему помогают, но у них есть всего десять лет для «работы».

Одна из ключевых особенностей Tesouro Renda+ заключается в том, что пенсионный доход корректируется по IPCA, официальному индексу инфляции. Это означает, что независимо от того, сколько лет пройдет, доход сохраняет свою сегодняшнюю покупательную способность.

Если сегодня минимальный оклад позволяет приобрести определенный набор товаров и услуг, то и будущий доход позволит купить тот же набор, даже если номинальная стоимость минимального оклада через 30 или 40 лет будет значительно выше из-за накопленной инфляции.